Forex: Estrategias de Trading

FOREX: Estrategias de Trading

forex carry trade

Conozca que es el carry trade y su importancia

En el mercado de renta variable el análisis fundamental busca medir el valor real de una empresa y basar sus inversiones en este tipo de cálculo. En cierta medida, lo mismo se hace en el mercado de Forex al por menor, donde los traders evalúan las monedas, sus países, y como lo hacen las empresas ellos también hacen uso de anuncios económicos para tener una idea del valor real de cada moneda.

Todos los informes de noticias, datos económicos y acontecimientos políticos que salen sobre un país son similares a las noticias que salen sobre una acción que es utilizada por los inversionistas para ganar una idea del valor. Este valor cambia con el tiempo debido a muchos factores, incluyendo el crecimiento económico y la fortaleza financiera.

Teniendo en cuenta que hay prácticamente un mundo de estrategias comerciales de Forex basadas en datos fundamentales, se podría escribir un libro sobre este tema. Para darle una mejor idea de una oportunidad de comercio tangible, vamos a repasar una de las situaciones más conocidas del comercio de Forex.

Carry Trade de Forex

El carry trade es una estrategia en la que un comerciante vende una moneda que ofrece tipos de interés más bajos y compra una moneda que ofrece una tasa de interés más alta. En otras palabras, usted pide prestado a una tasa baja, y luego presta a una tasa más alta. El operador que utiliza la estrategia capta la diferencia entre las dos tasas. Al aprovechar el comercio, incluso una pequeña diferencia entre dos tipos puede hacer el comercio altamente rentable. Junto con la captura de la diferencia de tasas, los inversores también verán a menudo el valor de subida de la moneda como un dinero alto que fluye con un mayor rendimiento.

Ejemplos de la vida real de un carry trade se pueden encontrar a partir de 1999, con el yen; cuando Japón redujo sus tasas de interés a casi cero. Los inversores capitalizaron estas tasas de interés más bajas y tomaron prestada una gran suma de yenes japoneses. El yen prestado se convirtió en dólares, que utilizaron para comprar bonos del Tesoro de los EE.UU. con rendimientos y cupones en torno a 4, 5.5%. Dado que el tipo de interés japonés era esencialmente cero, el inversionista pago casi nada por prestar el yen japonés y gano casi todo el rendimiento de sus bonos del Tesoro de los Estados Unidos. Pero con el apalancamiento, pudo aumentar mucho el retorno.

Por ejemplo, un apalancamiento de 10 veces crearía un retorno del 30% con un rendimiento del 3%. Si tiene $ 1,000 en su cuenta y tiene acceso a un apalancamiento de 10 veces, controlará $ 10,000. Si implementa la moneda de carry trade del ejemplo anterior, obtendrá un 3% por año. Al final del año, su inversión de $ 10,000 equivaldría a $ 10,300 con una ganancia de $ 300. Debido a que sólo invirtió $ 1,000 de su propio dinero, su retorno real sería 30% ($ 300 / $ 1,000). Sin embargo, esta estrategia sólo funciona si el valor del par de divisas permanece sin cambios o se aprecia. Por lo tanto, la mayoría de los traders de 

Forex no buscan sólo ganar el diferencial de la tasa de interés, sino también la apreciación del capital. Aunque hemos simplificado enormemente esta transacción, lo importante a recordar aquí es que una pequeña diferencia en las tasas de interés puede resultar en enormes ganancias cuando se aplica el apalancamiento. La mayoría de los brokers de divisas requieren un margen mínimo para ganar interés por carry trades. Sin embargo, esta transacción se complica por cambios en el tipo de cambio entre los dos países. Si la moneda de menor rendimiento se deprecia frente a la divisa de mayor rendimiento, la ganancia obtenida entre los dos rendimientos podría ser eliminada. La principal razón de que esto pueda suceder es que los riesgos de la divisa de alto rendimiento son mayores para los inversionistas, por lo que optan por invertir en la moneda de menor rendimiento ya que es más segura. Debido a que las operaciones de carry son a largo plazo en la naturaleza, son susceptibles a una variedad de cambios en el tiempo, como el aumento de las tasas en la moneda de menor rendimiento, que atrae a más inversores y puede conducir a la depreciación de la moneda, disminuyendo los retornos del carry trade. Esto hace que la dirección futura del par de divisas sea tan importante como el diferencial de la tasa de interés mismo.

Para aclarar esto, imagine que la tasa de interés en los EE.UU. fue del 5%, mientras que el mismo tipo de interés en Rusia fue del 10%, proporcionando una oportunidad de carry trade para los traders para comprar el dólar de los EE.UU. Supongamos que el trader toma prestado $ 1,000 USd al 5% durante un año y lo convierte en rublos rusos a una tasa de 25 USD / RUB (25,000 rublos), invirtiendo los ingresos durante un año. Suponiendo que no cambie la moneda, los 25,000 rublos crecen a 27,500 y, si se convierten de nuevo a dólares de los Estados Unidos, valdrán $ 1,100. Pero debido a que el broker prestó $ 1,000 USD al 5%, él o ella debe $ 1,050 USD, haciendo que el producto neto del comercio sólo sea de $ 50 USD.

Sin embargo, imagine que hubo otra crisis en Rusia, como la que se vio en 1998 cuando el gobierno ruso incumplió su deuda y hubo una gran devaluación de la moneda en Rusia, mientras los participantes del mercado vendían sus posiciones en la moneda rusa. Si al final del año el tipo de cambio era de 50 USD / RUB, sus 27,500 rublos se convertirían ahora en sólo $ 550 USD (27.500 RUB x 0.02 RUB / USD). Debido a que el trader debe $ 1,050 dólares, él o ella habrá perdido un porcentaje significativo de la inversión original en este carry trade debido a la fluctuación de la moneda - a pesar de que las tasas de interés en Rusia eran más altas que en los EE.UU.

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